每周股票复盘：湘财股份（600095）拟1:1.27换股吸并大智慧

截至2025年10月24日收盘，湘财股份（600095）报收于12.43元，较上周的12.28元上涨1.22%。本周，湘财股份10月21日盘中最高价报12.55元。10月23日盘中最低价报11.97元。湘财股份当前最新总市值355.4亿元，在证券板块市值排名35/50，在两市A股市值排名517/5160。

本周关注点

来自公司公告汇总：湘财股份拟1:1.27换股吸收合并大智慧，尚需上交所审核及证监会注册 来自公司公告汇总：本次交易构成关联交易，已履行双方董事会、监事会及股东大会审议程序 来自公司公告汇总：湘财股份异议股东可享有收购请求权，大智慧异议股东可享有现金选择权 来自公司公告汇总：募集配套资金总额不超过80亿元，用于金融大模型与证券数字化建设项目

公司公告汇总

北京市金杜律师事务所就湘财股份有限公司吸收合并上海大智慧股份有限公司并募集配套资金暨关联交易事项出具补充法律意见书。2025年10月13日，湘财股份和大智慧分别召开临时股东会/股东大会，审议通过签署《吸收合并协议》、本次交易方案及报告书（草案）等相关议案。截至该意见书出具日，本次交易已履行现阶段所需内部批准程序，尚需获得上交所审核通过及中国证监会同意注册。自2025年9月25日后，双方按规定披露了董事会决议、报告书（草案）、股东大会通知及会议审议结果等信息，已履行现阶段法定信息披露义务，后续将持续履行披露责任。

湘财股份拟通过换股吸收合并上海大智慧股份有限公司，并募集配套资金。本次吸收合并的换股比例为1:1.27，即每1股大智慧股票可换取1.27股湘财股份股票。湘财股份换股价格为7.51元/股，大智慧换股价格为9.53元/股。合并完成后，大智慧将终止上市并注销法人资格，湘财股份作为存续公司承继其全部资产、负债、业务及人员。本次交易尚需上交所审核通过及中国证监会注册。为保护异议股东权益，湘财股份异议股东可享有收购请求权，大智慧异议股东可享有现金选择权。本次交易构成关联交易，已履行双方董事会、监事会及股东大会审议程序。

财通证券担任独立财务顾问，本次合并采用湘财股份向大智慧全体换股股东发行A股股票的方式进行，换股比例为1:1.27。同时，湘财股份拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，总额不超过80亿元，用于金融大模型与证券数字化建设等项目。本次交易不构成重组上市，不涉及业绩承诺或业绩奖励。

湘财股份于2025年10月23日收到上交所受理通知。本次披露的报告书（草案）（申报稿）相较此前版本主要修订内容包括：更新本次交易已履行和尚需履行的决策程序及报批程序；更新相关风险表述；更新募投项目备案情况；更新相关方买卖上市公司股票的自查情况。具体内容详见公司在上交所网站披露的相关文件。

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